«Эксперт РА» подтвердил кредитный рейтинг АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) на уровне ruBBB

Резюме

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» подтвердило рейтинг кредитоспособности АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) на уровне ruВВВ, прогноз по рейтингу – стабильный.

Рейтинг банка обусловлен умеренно высокими рыночными позициями, удовлетворительной позицией по капиталу, адекватным уровнем рентабельности, устойчивой ликвидной позицией, а также удовлетворительным качеством активов и уровнем корпоративного управления. Сильное положительное влияние на уровень рейтинга оказывает высокая вероятность финансовой поддержки со стороны акционера в случае необходимости.

АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) – средняя по размеру активов кредитная организация (на 01.02.22 банк занимал 34-е место по активам согласно рэнкингу «Эксперт РА»), специализирующаяся на ипотечном розничном кредитовании, операциях с ценными бумагами, обслуживании среднего бизнеса и частном банковском обслуживании. Кроме того, с конца 2015 года банк является санатором ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК».

Обоснование рейтинга

Умеренно высокая оценка рыночных позиций отражает ограниченную долю кредитной организации на российском банковском рынке при сильных конкурентных позициях в ипотечном сегменте: по итогам 2020 года банк находился на 9-ом месте по ипотечным выдачам и на 11-ом по объему ипотечного портфеля, согласно рэнкингу «Эксперт РА», при этом за период с 01.04.21 по 01.04.22 объем ипотечного портфеля вырос на 5%. В то же время агентство отмечает ограниченный потенциал ипотечного кредитования в 2022 году ввиду повышенных ставок вне льготной программы и рисков сокращения доходов населения на фоне высокой инфляции и финансовой нестабильности. Тем не менее, бизнес банка является достаточно диверсифицированным (индекс Херфиндаля-Хиршмана по активам – 0,25 на 01.01.22, по доходам за 2020 год – 0,23), что отчасти нивелирует риски замедления темпов развития ипотечного сегмента. Головной офис расположен в г. Москве, сеть подразделений банка признается достаточно широкой: 53 обособленных подразделения расположены в 24 регионах РФ, при этом в среднесрочной перспективе банк планирует расширить географию присутствия за счет открытия офиса в г. Владивостоке.

Удовлетворительная позиция по капиталу и адекватный уровень рентабельности. Нормативы достаточности капитала находятся на адекватном уровне (Н1.0=15,7%, Н1.2=13,1% на 01.04.22 против Н1.0=14,6%, Н1.2=11,5% на 01.04.21), при этом буфер абсорбции убытков увеличился с 6,3% до 8,5% за период с 01.04.21 по 01.04.22, в том числе в связи с применением послаблений к расчету обязательных нормативов. Агентство отмечает значительное улучшение показателей эффективности деятельности, что в свою очередь также оказывает поддержку капитальной позиции: по МСФО ROE=16,9% за 2021 год, по РСБУ ROE=17,2% за период с 01.04.21 по 01.04.22, тогда как годом ранее значения показателя по МСФО и РСБУ составляли около 2%. Поддержку рентабельности в 2021 году оказал высокий уровень операционной эффективности (NIM=3,7% по РСБУ, CIR=43,5%) в сочетании с низкими отчислениями на создание резервов (COR не превышал 1% в 2021 году). На фоне повышения ключевой ставки в 1 квартале 2022 года, которое повлекло за собой удорожание пассивной базы, банку удалось контролировать процентный риск и сохранить положительную чистую процентную маржу (2,6% за 1 квартал 2022 года в годовом выражении), в том числе за счет наличия значительного объема кредитов, выданных в рамках льготной ипотечной программы (25% ипотечного портфеля). Тем не менее агентство не исключает роста отчислений в резервы на фоне постепенного ухудшения платежеспособности клиентов до конца текущего года, что будет оказывать давление на финансовый результат банка. По мнению агентства, на текущий момент банк не нуждается в докапитализации, тем не менее аналитики агентства ожидают, что при необходимости капитальные вливания будут производиться акционерными структурами своевременно и в нужном объеме, что нашло отражение в оценке влияния внешней поддержки на кредитоспособность банка как высокой.

Удовлетворительное качество активов. Основу активов банка формирует кредитный портфель ФЛ (40% активов на 01.04.22) и ЮЛ и ИП (20% активов на 01.04.22). В розничном кредитном портфеле преобладают ипотечные ссуды (79% портфеля на 01.03.22). За период с 01.03.21 по 01.03.22 ипотечный портфель на балансе банка вырос всего на 5%, тем не менее в течение данного периода банк также совершил сделки по переуступке работающего портфеля ипотеки на 5,5 млрд руб. и провел одну сделку по секъюритизации портфеля на 10 млрд руб. Ссуды ФЛ имеют высокое качество (на 01.01.22 доля stage 3 по МСФО – 3,5%, доля просроченной задолженности по РСБУ – 2,1% на 01.04.22). В корпоративном портфеле, несмотря на тенденцию к снижению доли проблемных активов, она остается все еще достаточно высокой (доля stage 3 в течение 2021 года снизилась с 33% до 28%), при этом агентство отмечает, что уровень покрытия данных ссуд резервами составляет 85% на 01.01.22. Также агентство отмечает, что на 01.03.22 около 13% кредитов ЮЛ и ИП было представлено ссудами, реструктурированными без изменения категории качества, значительную часть которых формируют кредиты I и II категорий качества. В портфеле ценных бумаг, на который приходится 20% активов на 01.04.22, имеются вложения в паи дочерних ЗПИФов, однако агентство отмечает снижение доли данных вложений (с 18% ценных бумаг до 10% за период с 01.03.21 по 01.03.22) по мере реализации активов, входящих в ЗПИФы, и их последующего расформирования. Качество облигационного портфеля агентство оценивает как высокое (на 01.03.22 порядка 96% портфеля облигаций представлено вложениями, имеющими условные рейтинговые классы на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА»). На 01.03.22 около 7% активов приходилось на МБК, предоставленные ПАО «БАЛТИНВЕСТБАНК». Прочие МБК и остатки на ностро-счетах приходятся на средства в Банке России и в банках с рейтингами на уровне ruAA- и выше по шкале «Эксперт РА». Также агентство обращает внимание на рост гарантийного портфеля почти в 2 раза за период с 01.04.21 до 01.04.22 (с 2,2 до 3,4 капитала), который во много сформирован за счет гарантий по госконтрактам и гарантиями, выданными компаниям из сферы обслуживания предприятий транспортно-логистической отрасли.

Устойчивая ликвидная позиция. Агентство отмечает адекватный запас мгновенной ликвидности (на 01.04.22 покрытие высоколиквидными активами (Lam) всех привлеченных средств составило 11%), тем не менее запас ликвидных активов (Lat) покрывает всего 27% всех привлеченных средств на 01.04.22. Вместе с тем значения обязательных нормативов находятся на комфортном уровне (Н2=43%, Н3=141% на 01.04.22). Банк также обладает возможностью привлечь дополнительную ликвидность за счет сделок РЕПО. Кроме того, банк планирует продолжать секъюритизировать ипотечный портфель, что также будет оказывать поддержку ликвидной позиции. Ресурсная база, сформированная на 50% средствами ФЛ и ИП и на 39% средствами ЮЛ, характеризуется адекватным уровнем диверсификации по кредиторам (на 01.04.22 доля 10 крупнейших групп кредиторов в пассивах – 21%). В марте 2022 года отток средств розничных клиентов составил всего 2%, объем средств корпоративных клиентов снизился на 15%, однако это было во многом обусловлено динамикой средств крупнейших кредиторов и вызвано их операционной деятельностью.

Качество корпоративного управления и бизнес-процедур соответствует уровню банков сопоставимой специализации и масштабов деятельности. Эффективность управления банком и риск-менеджмента оцениваются как адекватные исходя из текущего качества активов и повышения операционной эффективности деятельности. При планировании дальнейших стратегических приоритетов в условиях изменения макроэкономических условий банк будет учитывать наработанные конкурентные преимущества в сегменте розничного обеспеченного кредитования. Кроме того, банк фокусируется на обслуживании транспортно-логистической отрасли, а также росте факторингового бизнеса, что, по мнению агентства, может оказать положительное влияние на укрепление рыночных позиций и финансовой устойчивости банка при отсутствии реализации крупных кредитных рисков. Вместе с тем агентство отмечает характерную для всего банковского сектора стратегическую неопределенность, связанную с резким изменением макроэкономических условий в конце февраля 2022 года, что может сказаться на выполнении ключевых параметров стратегии развития.

Прогноз по рейтингу

По рейтингу установлен стабильный прогноз, что предполагает высокую вероятность сохранения рейтинга на текущем уровне в среднесрочной перспективе.

Раскрытие в регулятивных целях

Кредитный рейтинг АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) был впервые опубликован 27.12.2013. Предыдущий рейтинговый пресс-релиз по данному объекту рейтинга был опубликован 28.04.2021.

Кредитный рейтинг присвоен по российской национальной шкале и является долгосрочным. Пересмотр кредитного рейтинга и прогноза по нему ожидается не позднее года с даты присвоения или последнего пересмотра.

При присвоении кредитного рейтинга применялась методология присвоения рейтингов кредитоспособности банкам https://raexpert.ru/ratings/methods/current (вступила в силу 14.07.2021).

Присвоенный рейтинг и прогноз по нему отражают всю существенную информацию в отношении объекта рейтинга, имеющуюся у АО «Эксперт РА», достоверность и качество которой, по мнению АО «Эксперт РА», являются надлежащими. Ключевыми источниками информации, использованными в рамках рейтингового анализа, являлись данные Банка России, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО), а также данные АО «Эксперт РА». Информация, используемая АО «Эксперт РА» в рамках рейтингового анализа, являлась достаточной для применения методологии.

Кредитный рейтинг был присвоен в рамках заключенного договора, АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) принимало участие в присвоении рейтинга.

Число участников рейтингового комитета было достаточным для обеспечения кворума. Ведущий рейтинговый аналитик представил членам рейтингового комитета факторы, влияющие на рейтинг, члены комитета выразили свои мнения и предложения. Председатель рейтингового комитета предоставил возможность каждому члену рейтингового комитета высказать свое мнение до начала процедуры голосования.

АО «Эксперт РА» в течение последних 12 месяцев не оказывало АКБ «Абсолют Банк» (ПАО) дополнительных услуг.